Chi tiêu qua thẻ tiền mã hóa vượt 1 tỷ đô la mỗi năm khi đồng tiền ổn định chuyển từ giao dịch sang thanh toán hàng ngày
Xu hướng thứ nhất: Các khuôn khổ quản lý hội tụ trên nhiều mặt trận
Ngày 23 tháng 8 — Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức công bố đề xuất quản lý tiền mã hóa toàn diện (Reg Crypto), mở ra giai đoạn lấy ý kiến công chúng trong 60 ngày. Đề xuất này đánh dấu lần đầu tiên SEC đưa ra một cấu trúc quản lý hoàn chỉnh cho tài sản kỹ thuật số, bao gồm các yêu cầu về đăng ký, công bố thông tin và quy tắc ứng xử trên thị trường. Đạo luật CLARITY, dự luật về cấu trúc thị trường đang được Quốc hội xem xét song song, dự kiến sẽ được Thượng viện bỏ phiếu thông qua vào ngày 15 tháng 9. Lãnh đạo phe đa số tại Thượng viện John Thune đã đệ trình yêu cầu thông qua vào ngày 8 tháng 8. Đảng Cộng hòa nắm giữ 53 ghế, đồng nghĩa với việc cần ít nhất bảy phiếu bầu từ Đảng Dân chủ để đạt ngưỡng 60 phiếu cần thiết cho cuộc tranh luận.
Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã bảo vệ Đạo luật CLARITY trong một cuộc phỏng vấn với CBS News vào ngày 20 tháng 8, mô tả đây là tuyến phòng thủ kép: bảo vệ người tiêu dùng khỏi các tác nhân xấu đồng thời bảo vệ ngành trước sự can thiệp quá mức của chính phủ trong tương lai. Ông dẫn chứng sự sụp đổ của FTX năm 2022 là bằng chứng cho thấy các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng còn yếu kém. Nếu Thượng viện trì hoãn, Chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) Mike Selig cho biết cơ quan của ông sẽ tự thúc đẩy các quy tắc thị trường tiền mã hóa của mình theo thẩm quyền hiện có bắt đầu từ ngày 16 tháng 9.
Ngày 22 tháng 8 — Hiệp hội Blockchain và Hội đồng Đổi mới Tiền mã hóa đã cùng nhau đệ đơn kiện Tiểu bang Illinois về Đạo luật Thuế Tài sản Kỹ thuật số của bang này, lập luận rằng luật này áp đặt mức thuế phân biệt đối xử đối với tài sản kỹ thuật số, vi phạm các khuôn khổ pháp lý liên bang. Vụ kiện này đánh dấu thách thức lớn đầu tiên của ngành đối với việc đánh thuế tài sản kỹ thuật số ở cấp tiểu bang sau nỗ lực quản lý liên bang của SEC.
Ngày 20 tháng 8 — Ủy ban Châu Âu đang xem xét có nên mở rộng phạm vi quản lý của Quy định về Thị trường Tài sản Tiền mã hóa (MiCA) để bao gồm các kho cho vay thuộc lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi) hay không. Brussels đã khởi động một cuộc tham vấn có mục tiêu vào ngày 20 tháng 5, yêu cầu các bên liên quan đóng góp ý kiến về những lĩnh vực nằm ngoài khuôn khổ MiCA ban đầu, bao gồm cho vay và đi vay phi tập trung. Thách thức pháp lý nằm ở chỗ các kho DeFi — vốn luân chuyển hàng tỷ đô la vào các thị trường tín dụng trên chuỗi — không dễ dàng phù hợp với các danh mục quản lý hiện có. Luật của Liên minh Châu Âu (EU) không có định nghĩa pháp lý nào cho "kho", khiến trạng thái của chúng phụ thuộc vào các diễn giải chức năng không mang tính ràng buộc. Jonathan Galea, đối tác tại Cahill Gordon & Reindel, cảnh báo rằng việc coi "cho vay DeFi" là một nhãn hiệu duy nhất có thể khiến các cấu trúc có chức năng kinh tế rất khác nhau bị áp dụng cùng một bộ quy tắc.
Xu hướng thứ hai: Việc áp dụng đồng tiền ổn định chuyển từ giao dịch sang thanh toán hàng ngày
Ngày 23 tháng 8 — Chi tiêu qua thẻ tiền mã hóa đã vượt mức 1 tỷ đô la hàng năm, với USDC và USDT chiếm hơn 70% giá trị thanh toán, theo dữ liệu theo dõi của CoinDesk. Tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước vượt gấp 3 lần. Người dùng đang ngày càng sử dụng đồng tiền ổn định cho các nhu cầu mua sắm thực phẩm, gọi xe và dịch vụ đăng ký — một sự chuyển đổi từ công cụ giao dịch sang phương tiện thanh toán hàng ngày.
Giám đốc sản phẩm trí tuệ nhân tạo (AI) của Coinbase, phát biểu với CoinDesk vào ngày 23 tháng 8, đã mô tả tình trạng hiện tại của các khoản thanh toán bằng tác nhân AI tương tự như "thời kỳ Napster/LimeWire" của âm nhạc internet — cơ sở hạ tầng đã tồn tại, nhưng việc áp dụng đại trà vẫn chưa đến. Các tác nhân AI tự động thanh toán cho nhau bằng đồng tiền ổn định được xác định là trường hợp sử dụng đột phá đầu tiên tiềm năng nhất, có thể mang "tỷ người dùng tiếp theo" đến với tiền mã hóa.
Ngày 22 tháng 8 — X (trước đây là Twitter) đang tìm hiểu việc trả tiền cho người sáng tạo bằng đồng tiền ổn định, theo bản tin tổng hợp hàng tuần của CoinDesk. Nếu được triển khai, động thái này sẽ đại diện cho một trường hợp sử dụng mang tính bước ngoặt đối với đồng tiền ổn định trong kinh tế nội dung trên nền tảng xã hội — những người sáng tạo trên một nền tảng lớn sẽ nhận khoản thanh toán bằng đô la kỹ thuật số thay vì tiền pháp định, bỏ qua các kênh thanh toán truyền thống.
Xu hướng thứ ba: Cấu trúc thị trường thay đổi dưới áp lực quản lý và địa chính trị
Ngày 23 tháng 8 — Cổ phiếu của Circle (CRCL) đã giảm hơn 70% so với đỉnh sau IPO. Quỹ ARK Invest của Cathie Wood tiếp tục nắm giữ vị thế trị giá 329 triệu đô la và đã mua thêm cổ phiếu trong đợt giảm giá. Wood tuyên bố trong các cuộc phỏng vấn rằng các nhà phân tích không hiểu được định hướng giá trị của Circle, lập luận rằng luận điểm tăng trưởng dài hạn cho đơn vị phát hành đồng tiền ổn định này vẫn còn nguyên vẹn.
Bối cảnh cạnh tranh giữa USDC và USDT đang phân hóa theo hai hướng. USDC đang định vị vào việc tuân thủ và áp dụng cho tổ chức — một chiến lược phù hợp với việc thắt chặt quản lý ở cả Hoa Kỳ và EU (MiCA). USDT duy trì sự thống trị về thanh khoản và tại các thị trường mới nổi, nơi việc thực thi quản lý vẫn còn ít thâm nhập hơn. Sự phân kỳ này đặt ra câu hỏi chiến lược nào sẽ tỏ ra bền vững hơn khi các khuôn khổ quản lý được củng cố.
Ngày 23 tháng 8 — Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland đã công bố một tài liệu nghiên cứu xem xét hành vi của nhà đầu tư tiền mã hóa. Sử dụng các cuộc khảo sát lặp lại với tối đa 25.000 hộ gia đình Hoa Kỳ, các nhà nghiên cứu nhận thấy rằng lợi nhuận kỳ vọng giải thích được nhiều biến động trong việc sở hữu tiền mã hóa hơn so với một loạt các đặc điểm nhân khẩu học. Những người sở hữu tiền mã hóa kỳ vọng mức lợi nhuận trung bình là 22% trong năm tiếp theo, so với 7% ở những người không sở hữu. Một thí nghiệm thông tin ngẫu nhiên cho thấy rằng chỉ cần thông báo cho mọi người về hiệu suất gần đây của Bitcoin cũng có thể làm tăng cả tỷ lệ phân bổ tiền mã hóa mong muốn và các giao dịch mua sau đó của họ — một cơ chế mà các tác giả cho rằng có thể thúc đẩy các vòng phản hồi đầu cơ.
Ngày 22 tháng 8 — Nền tảng giao dịch tiền mã hóa ngang hàng (P2P) NoOnes đã thông báo ngừng hoạt động do các lệnh trừng phạt, ảnh hưởng đến 2,5 triệu người dùng. Nền tảng này đã hướng dẫn người dùng rút tiền ngay lập tức. Việc đóng cửa này minh họa cho lớp rủi ro địa chính trị mà các doanh nghiệp liên quan đến đồng tiền ổn định phải đối mặt — việc thực thi lệnh trừng phạt có thể chấm dứt hoạt động bất kể các yếu tố cơ bản của thị trường.