Thị trường vốn Nigeria tăng vọt lên 160 nghìn tỷ naira khi Moove trở thành kỳ lân mới nhất của châu Phi

Bản tiếng Anh ở trên, bản tiếng Trung ở dưới.

Xu hướng 1: Đồng naira và thị trường vốn — một "biến bị bỏ sót" trở thành chiến lược quốc gia

Bức tranh tài chính của Nigeria ngày 12 tháng 8 bị phân hóa giữa một thị trường ngoại hối đang giảm thanh khoản và một thị trường vốn đang mở rộng.

Kim ngạch giao dịch ngoại hối trên Thị trường Ngoại hối Nigeria (NFEM) giảm xuống còn 185 triệu USD vào ngày 11 tháng 8, mức thấp nhất trong 11 tuần, giảm từ 646.51 triệu USD một ngày trước đó. Số lượng giao dịch giảm từ 348 xuống 186, còn các giao dịch liên ngân hàng giảm từ 182 xuống 47. Đồng naira đóng cửa quanh mức N1,365 đổi một đô la. Trái lại, dự trữ ngoại hối tăng khoảng 198 triệu USD trong tám ngày đầu tháng 8, đạt 52.141 tỷ USD vào ngày 10 tháng 8.

Vào ngày 12 tháng 8, Ngân hàng Trung ương Nigeria (CBN) đã gỡ bỏ các hạn chế cấm các thành viên NFEM và nhà đầu tư tham gia đấu thầu sơ cấp chứng khoán chính phủ tiếp cận Cửa sổ Chiết khấu của ngân hàng này. Ngân hàng này cũng khôi phục các hoạt động repo có kỳ hạn (từ bốn đến 90 ngày) và mở quyền tham gia nghiệp vụ thị trường mở (OMO) cho cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức phi ngân hàng. Trong cùng tuần, CBN đã bơm ròng 5.21 nghìn tỷ naira vào hệ thống ngân hàng, bao gồm một khoản hoàn trả OMO duy nhất trị giá 2.48 nghìn tỷ naira vào ngày 11 tháng 8.

Thị trường chứng khoán đã điều chỉnh giảm sau bốn phiên tăng liên tiếp, với vốn hóa thị trường giảm 1.17 nghìn tỷ naira, do MTN Nigeria và FBN Holdings dẫn dắt. Đợt điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh dài hạn hơn: Tập đoàn NGX đã báo cáo với Tổng thống Bola Tinubu rằng tổng giá trị cổ phiếu niêm yết đã tăng từ dưới 30 nghìn tỷ naira vào năm 2023 lên 160 nghìn tỷ naira, với dự báo đạt 230 nghìn tỷ naira vào cuối năm, trong khi Chỉ số All-Share đã tăng từ 52,000 lên 244,000 điểm. Dòng vốn vào tăng 256.9% so với cùng kỳ năm trước lên 2.82 tỷ USD vào tháng 4, và quốc gia này có thêm 900 triệu phú mới trong một năm.

Xu hướng 2: Lợi ích dầu mỏ và nội địa hóa lọc dầu — bản đồ châu Phi của Dangote

Giá dầu biến động do gián đoạn ở Trung Đông: một vụ tấn công của Houthi do Iran hậu thuẫn vào một tàu hàng ở eo biển Bab el-Mandeb và một cuộc không kích của Hoa Kỳ ngoài khơi Pakistan đã đẩy giá dầu thô Brent tăng 0.9% lên 89.69 USD một thùng vào ngày 12 tháng 8. Thu nhập từ xuất khẩu dầu thô của Nigeria theo đó được cải thiện.

Sản lượng dầu thô của Nigeria giữ trên 1.5 triệu thùng/ngày trong tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 7, đạt 1.505 triệu thùng/ngày (bpd), mặc dù đây là mức giảm 4% so với 1.53 triệu thùng/ngày của tháng 6. Ủy ban Điều tiết Dầu khí Thượng nguồn Nigeria (NUPRC) cho rằng sự sụt giảm này là do các thách thức vận hành tại mỏ Erha và Akpo. Nếu tính cả khí ngưng tụ, tổng sản lượng hydrocarbon đạt 1.67 triệu thùng/ngày. Bến cảng Forcados dẫn đầu với 322,340 thùng/ngày, theo sau là Bonny với 303,720 thùng/ngày.

Câu chuyện lọc dầu xoay quanh Dangote. Nhà máy lọc dầu này đã từ chối 15.5 triệu thùng dầu thô do các nhà sản xuất trong nước chào bán trong quý 2, với lý do giá cao hơn các mức tham chiếu Platts và Argus cộng thêm nguồn cung không đủ. Trong khi đó, Chủ tịch Hiệp hội Nhân viên cấp cao Dầu khí và Khí đốt Tự nhiên Nigeria (PENGASSAN), Festus Osifo, phát biểu ngày 11 tháng 8 tại Hội nghị thị trường nhiên liệu tinh chế Tây Phi lần thứ hai ở Abuja, đã kêu gọi thương mại tự do đối với các sản phẩm của Dangote trên khắp châu Phi, lập luận rằng việc mở cửa biên giới giúp cải thiện an ninh năng lượng. Cơ quan Điều tiết Dầu khí Trung nguồn và Hạ nguồn Nigeria (NMDPRA) đã thúc đẩy một thị trường nhiên liệu Tây Phi thống nhất và một mức tham chiếu giá khu vực; người đứng đầu bộ phận Platts của S&P Global, Vera Blei, kêu gọi các nhà lãnh đạo Tây Phi tự xây dựng mức tham chiếu đó. Nhà máy lọc dầu Dangote đã đạt công suất thiết kế tối đa 650,000 thùng/ngày vào đầu năm nay, xuất khẩu 456,000 tấn xăng (PMS) qua 12 chuyến hàng trong tháng 3 tới Bờ Biển Ngà, Cameroon, Tanzania, Ghana và Togo.

Xu hướng 3: Mở rộng kỹ thuật số trong bối cảnh hạ tầng vật chất mong manh

Công ty di chuyển Nigeria Moove đã hoàn tất vòng gọi vốn Series C trị giá 250 triệu USD, trở thành kỳ lân mới nhất của châu Phi. Jumia đã huy động 50 triệu USD, được neo bởi khoản đầu tư 25 triệu USD từ Công ty Tài chính Quốc tế (IFC) vào ngày 11 tháng 8, cùng với doanh thu quý 2 đạt 52 triệu USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước; công ty dự báo đạt EBITDA điều chỉnh hòa vốn và dòng tiền dương vào quý 4 năm 2026. Doanh thu từ marketplace tăng 34% lên 28.8 triệu USD, và lỗ EBITDA điều chỉnh thu hẹp 36% còn 8.7 triệu USD.

CBN đã mở vòng thứ hai của cơ chế thử nghiệm có kiểm soát (regulatory sandbox) dành cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo và fintech, bổ sung các lộ trình riêng cho tiền mã hóa và tài chính dựa trên dữ liệu. Một cách riêng rẽ, ngân hàng này đã ban hành một thông tư về hệ thống thanh toán đưa ra các mức trần cấu trúc thị trường — bất kỳ tổ chức nào có trên 25% thị phần trong phát hành thẻ hoặc chấp nhận thanh toán thẻ sẽ bị giới hạn ở mức 15% ở mảng còn lại — cùng với yêu cầu nội địa hóa dữ liệu toàn bộ trước ngày 1 tháng 1 năm 2027 và công bố thông tin chủ sở hữu hưởng lợi cuối cùng. Nigeria hiện chi khoảng 850 triệu USD mỗi năm cho việc lưu trữ dữ liệu ở nước ngoài, với gần 90% dữ liệu của nước này được lưu trữ bên ngoài lãnh thổ.

Trong bối cảnh quá trình xây dựng hạ tầng số này, Ủy ban Truyền thông Nigeria (NCC) báo cáo hơn 5.000 vụ cắt cáp quang trong sáu tháng đầu năm 2026, gây ra bởi hoạt động xây dựng đường bộ và công trình dân dụng với sự phối hợp hạn chế.

Xu hướng 4: Chính trị khu vực và y tế công cộng — bầu cử, thương mại, dịch bệnh

Cuộc đua tổng thống Zambia đang đến gần: đương kim tổng thống Hakainde Hichilema, người nhậm chức năm 2021 với khoảng 59% số phiếu bầu, tìm kiếm nhiệm kỳ thứ hai trước đối thủ Brian Mundubile. Gần 70% dân số dưới 30 tuổi.

Thượng viện Hoa Kỳ đã phê chuẩn việc gia hạn thêm hai năm đối với Đạo luật Tăng trưởng và Cơ hội châu Phi (AGOA), duy trì quyền tiếp cận miễn thuế cho hơn 1,800 sản phẩm từ 32 quốc gia châu Phi hạ Sahara cho đến tháng 12 năm 2028, trong khi thỏa thuận trước đó dự kiến hết hạn vào cuối tháng 9.

Áp lực về y tế công cộng và an ninh tiếp tục diễn ra trên khắp khu vực. Nigeria ghi nhận 237 ca tử vong do sốt Lassa trong 30 tuần dịch tễ đầu tiên của năm 2026, với tỷ lệ tử vong theo ca bệnh là 23.7%. Ở miền đông Cộng hòa Dân chủ Congo, một đợt bùng phát Ebola từ tháng 2 đã vượt quá 2,000 ca tử vong và 4,381 ca được xác nhận, do chủng Bundibugyo gây ra và chưa có vắc xin được phê duyệt. Tại Nigeria, các vụ đụng độ ở bang Kebbi đã khiến 10 cảnh sát thiệt mạng, quân đội ở Kogi đã giải cứu chín tài xế bị bắt cóc, và lực lượng bang Plateau đã đẩy lùi một vụ phục kích có vũ trang.