Publicado por Dogpay ·
El mercado de capitales de Nigeria se dispara a N160 billones mientras Moove se convierte en el nuevo unicornio de África
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Tendencia uno: El naira y el mercado de capitales — una "variable omitida" convertida en estrategia nacional
El panorama financiero de Nigeria el 12 de agosto se dividía entre un mercado cambiario cada vez más reducido y un mercado de capitales en expansión.
El volumen de negociación en el Mercado de Divisas de Nigeria (NFEM) cayó a 185 millones de dólares el 11 de agosto, su nivel más bajo en 11 semanas, frente a los 646.51 millones de dólares del día anterior. El número de operaciones bajó de 348 a 186, y las operaciones interbancarias cayeron de 182 a 47. El naira cerró en torno a N1,365 por dólar. En contraste, las reservas externas aumentaron unos 198 millones de dólares en los primeros ocho días de agosto y alcanzaron 52.141 mil millones de dólares el 10 de agosto.
El 12 de agosto, el Banco Central de Nigeria (CBN) eliminó las restricciones que impedían a los participantes del NFEM y a los postores de subastas primarias de títulos públicos acceder a su ventanilla de descuento. También restableció las operaciones repo con plazos (de cuatro a 90 días) y abrió la participación en operaciones de mercado abierto (OMO, por sus siglas en inglés) a personas físicas, empresas e instituciones no bancarias. Esa misma semana, el CBN inyectó en términos netos N5.21 billones en el sistema bancario, incluido un único reembolso de N2.48 billones por operaciones de mercado abierto el 11 de agosto.
El mercado bursátil retrocedió tras cuatro avances consecutivos y la capitalización bursátil perdió N1.17 billones, liderada por MTN Nigeria y FBN Holdings. Este retroceso se enmarca en un horizonte más amplio: NGX Group comunicó al presidente Bola Tinubu que el valor total de las acciones cotizadas ha pasado de algo menos de N30 billones en 2023 a N160 billones, con una proyección de N230 billones para finales de año, mientras que el índice All-Share ha subido de 52,000 a 244,000 puntos. Las entradas de capital aumentaron un 256.9 % interanual hasta 2.82 mil millones de dólares en abril, y el país sumó 900 nuevos millonarios en un año.
Tendencia dos: Dividendo petrolero y localización de la refinación — el mapa africano de Dangote
Los precios del petróleo se movieron por las perturbaciones en Oriente Medio: un ataque hutí respaldado por Irán contra un buque de carga en el estrecho de Bab el-Mandeb y un ataque de Estados Unidos frente a las costas de Pakistán impulsaron el crudo Brent un 0.9 % hasta 89.69 dólares por barril el 12 de agosto. Los ingresos por exportación de crudo de Nigeria mejoraron en consecuencia.
La producción de crudo de Nigeria se mantuvo por encima de 1.5 millones de barriles por día por tercer mes consecutivo en julio, con 1.505 millones de bpd, aunque esto supuso un descenso del 4 % frente a los 1.53 millones de bpd de junio. La Comisión Reguladora del Petróleo Upstream de Nigeria (NUPRC) atribuyó la caída a problemas operativos en los campos Erha y Akpo. Incluido el condensado, la producción total de hidrocarburos alcanzó 1.67 millones de bpd. La terminal de Forcados lideró con 322,340 bpd, seguida de Bonny con 303,720 bpd.
La historia del refino se centró en Dangote. La refinería rechazó 15.5 millones de barriles de crudo ofrecidos por productores locales en el segundo trimestre, alegando precios superiores a los índices de referencia de Platts y Argus, además de una disponibilidad insuficiente. Mientras tanto, el presidente de la Asociación de Personal Superior de Petróleo y Gas Natural de Nigeria (PENGASSAN), Festus Osifo, durante su intervención el 11 de agosto en la segunda Conferencia del Mercado de Combustibles Refinados de África Occidental en Abuya, abogó por el libre comercio de los productos de Dangote en toda África y argumentó que abrir las fronteras mejora la seguridad energética. La Autoridad Reguladora del Petróleo Midstream y Downstream de Nigeria (NMDPRA) impulsó un mercado integrado de combustibles en África Occidental y un índice de referencia regional de precios; la responsable de Platts en S&P Global, Vera Blei, instó a los líderes de África Occidental a construir ellos mismos ese índice. La refinería de Dangote alcanzó su capacidad de diseño completa de 650,000 bpd a principios de este año y exportó 456,000 toneladas de gasolina premium (PMS, por sus siglas en inglés) en 12 cargamentos en marzo a Costa de Marfil, Camerún, Tanzania, Ghana y Togo.
Tendencia tres: Expansión digital frente a una infraestructura física frágil
La empresa nigeriana de movilidad Moove completó una ronda de Serie C de 250 millones de dólares y se convirtió en el nuevo unicornio de África. Jumia captó 50 millones de dólares, con una inversión ancla de 25 millones de dólares de la Corporación Financiera Internacional (IFC) el 11 de agosto, junto con unos ingresos de 52 millones de dólares en el segundo trimestre, un 14 % más interanual; la empresa proyectó alcanzar el punto de equilibrio del EBITDA ajustado y un flujo de caja positivo en el cuarto trimestre de 2026. Los ingresos del marketplace aumentaron un 34 %, hasta 28.8 millones de dólares, y la pérdida del EBITDA ajustado se redujo un 36 %, hasta 8.7 millones de dólares.
El CBN abrió una segunda ronda de su sandbox regulatorio para proveedores de servicios de activos virtuales y fintechs, con líneas de trabajo específicas para criptomonedas y finanzas basadas en datos. Por otra parte, el banco emitió una circular del sistema de pagos que introduce topes a la estructura de mercado —cualquier institución con una cuota de mercado superior al 25 % en emisión de tarjetas o adquisición de comercios queda limitada al 15 % en la otra—, además de la localización total de datos antes del 1 de enero de 2027 y la divulgación del beneficiario final. Nigeria gasta actualmente unos 850 millones de dólares al año en alojamiento de datos en el extranjero, y casi el 90 % de sus datos están alojados fuera del país.
Frente a este despliegue digital, la Comisión de Comunicaciones de Nigeria (NCC) informó de más de 5,000 cortes de fibra en los primeros seis meses de 2026, provocados por la construcción de carreteras y obras civiles con una coordinación limitada.
Tendencia cuatro: Política regional y salud pública — elecciones, comercio, brotes
La carrera presidencial de Zambia se acercaba: el presidente en ejercicio, Hakainde Hichilema, que asumió el cargo en 2021 con alrededor del 59 % de los votos, busca un segundo mandato frente a Brian Mundubile. Casi el 70 % de la población tiene menos de 30 años.
El Senado de Estados Unidos aprobó una prórroga de dos años de la Ley de Crecimiento y Oportunidad para África (AGOA, por sus siglas en inglés), con la que se mantiene el acceso libre de aranceles a más de 1,800 productos de 32 naciones de África subsahariana hasta diciembre de 2028; el acuerdo anterior estaba previsto que expirara a finales de septiembre.
Las presiones sanitarias y de seguridad persistieron en toda la región. Nigeria registró 237 muertes por fiebre de Lassa en las primeras 30 semanas epidemiológicas de 2026, con una tasa de letalidad del 23.7 %. En el este de la República Democrática del Congo, un brote de ébola que se remonta a febrero ha superado los 2,000 muertos y los 4,381 casos confirmados, impulsado por la cepa Bundibugyo y sin ninguna vacuna aprobada. En Nigeria, los enfrentamientos en el estado de Kebbi causaron la muerte de 10 agentes de policía; las tropas en Kogi rescataron a nueve conductores secuestrados y las fuerzas del estado de Plateau repelieron una emboscada armada.