Mercado de capitais da Nigéria dispara para N 160 trilhões e Moove se torna o mais novo unicórnio da África

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Tendência Um: A naira e o mercado de capitais — uma "variável omitida" transformada em estratégia nacional

O cenário financeiro da Nigéria em 12 de agosto se dividiu entre um mercado de câmbio em retração e um mercado de capitais em expansão.

O volume de negociação de câmbio no Mercado de Câmbio Nigeriano (NFEM) caiu para US$ 185 milhões em 11 de agosto, o menor em 11 semanas, ante US$ 646.51 milhões no dia anterior. O número de negócios caiu de 348 para 186, e as operações interbancárias caíram de 182 para 47. A naira fechou em torno de N1,365 por dólar. Em contraste, as reservas externas aumentaram cerca de US$ 198 milhões nos primeiros oito dias de agosto, alcançando US$ 52.141 bilhões em 10 de agosto.

Em 12 de agosto, o Banco Central da Nigéria removeu as restrições que impediam participantes do NFEM e licitantes de leilões primários de títulos públicos de acessar sua janela de redesconto. Também restabeleceu operações compromissadas com prazos (de quatro a 90 dias) e abriu a participação nas operações de mercado aberto (OMO) a pessoas físicas, empresas e instituições não bancárias. Na mesma semana, o CBN injetou um valor líquido de N 5.21 trilhões no sistema bancário, incluindo um único reembolso de N 2.48 trilhões em OMO em 11 de agosto.

O mercado de ações recuou após quatro ganhos consecutivos, com a capitalização de mercado perdendo N 1.17 trilhão, puxada por MTN Nigeria e FBN Holdings. Esse recuo contrasta com um horizonte mais longo: o NGX Group informou ao presidente Bola Tinubu que o valor total das ações listadas subiu de pouco menos de N 30 trilhões em 2023 para N 160 trilhões, com projeção de N 230 trilhões até o fim do ano, enquanto o Índice All-Share subiu de 52,000 para 244,000 pontos. Os fluxos de capital aumentaram 256.9% na comparação anual, para US$ 2.82 bilhões em abril, e o país ganhou 900 novos milionários em um ano.

Tendência Dois: Dividendo do petróleo e localização do refino — o mapa africano da Dangote

Os preços do petróleo reagiram às turbulências no Oriente Médio: um ataque dos houthis apoiados pelo Irã a um navio cargueiro no estreito de Bab el-Mandeb e um ataque dos EUA ao largo do Paquistão elevaram o petróleo Brent em 0.9%, para US$ 89.69 por barril, em 12 de agosto. As receitas de exportação de petróleo bruto da Nigéria melhoraram na mesma medida.

A produção de petróleo bruto da Nigéria se manteve acima de 1.5 milhão de barris por dia (bpd) pelo terceiro mês consecutivo em julho, em 1.505 milhão de bpd, embora isso represente uma queda de 4% ante os 1.53 milhão de bpd de junho. A NUPRC atribuiu a queda a desafios operacionais nos campos de Erha e Akpo. Incluindo o condensado, a produção total de hidrocarbonetos alcançou 1.67 milhão de bpd. O terminal de Forcados liderou com 322,340 bpd, seguido por Bonny com 303,720 bpd.

A questão do refino girou em torno da Dangote. A refinaria recusou 15.5 milhões de barris de petróleo bruto oferecidos por produtores locais no 2º trimestre, citando preços acima das referências da Platts e da Argus, além de disponibilidade inadequada. Enquanto isso, o presidente da PENGASSAN, Festus Osifo, ao falar em 11 de agosto na segunda Conferência do Mercado de Combustíveis Refinados da África Ocidental, em Abuja, defendeu o livre comércio dos produtos da Dangote em toda a África, argumentando que a abertura das fronteiras melhora a segurança energética. A NMDPRA defendeu um mercado integrado de combustíveis da África Ocidental e uma referência regional de preços; Vera Blei, chefe da Platts na S&P Global, instou os líderes da África Ocidental a construírem essa referência por conta própria. A Refinaria Dangote atingiu a capacidade total projetada de 650,000 bpd no início deste ano, exportando 456,000 toneladas de gasolina (PMS) em 12 carregamentos em março para Costa do Marfim, Camarões, Tanzânia, Gana e Togo.

Tendência Três: Expansão digital diante de uma infraestrutura física frágil

A empresa nigeriana de mobilidade Moove concluiu uma rodada Série C de US$ 250 milhões, tornando-se o mais novo unicórnio da África. A Jumia captou US$ 50 milhões, ancorada por um investimento de US$ 25 milhões da IFC em 11 de agosto, juntamente com receita de US$ 52 milhões no 2º trimestre, alta de 14% na comparação anual; a empresa projetou ponto de equilíbrio no EBITDA ajustado e fluxo de caixa positivo no 4º trimestre de 2026. A receita do marketplace cresceu 34%, para US$ 28.8 milhões, e o prejuízo de EBITDA ajustado diminuiu 36%, para US$ 8.7 milhões.

O CBN abriu uma segunda rodada de seu sandbox regulatório para provedores de serviços de ativos virtuais e fintechs, acrescentando trilhas dedicadas para criptomoedas e finanças orientadas por dados. Separadamente, o banco emitiu uma circular do sistema de pagamentos introduzindo limites de estrutura de mercado — qualquer instituição com participação de mercado acima de 25% na emissão de cartões ou no credenciamento de comerciantes fica restrita a 15% na outra atividade —, além da localização integral de dados até 1º de janeiro de 2027 e da divulgação do beneficiário final. A Nigéria atualmente gasta cerca de US$ 850 milhões por ano com hospedagem de dados no exterior, com quase 90% de seus dados mantidos fora do país.

Em contraste com essa expansão digital, a NCC informou mais de 5,000 cortes de fibra nos primeiros seis meses de 2026, causados por obras rodoviárias e obras civis com coordenação limitada.

Tendência Quatro: Política regional e saúde pública — eleições, comércio, surtos

A corrida presidencial da Zâmbia se aproximou: o atual presidente, Hakainde Hichilema, que assumiu o cargo em 2021 com cerca de 59% dos votos, busca um segundo mandato contra Brian Mundubile. Quase 70% da população tem menos de 30 anos.

O Senado dos EUA aprovou uma prorrogação de dois anos da AGOA, mantendo o acesso com isenção tarifária para mais de 1,800 produtos de 32 nações da África Subsaariana até dezembro de 2028, com o acordo anterior previsto para expirar no final de setembro.

As pressões de saúde pública e segurança persistiram em toda a região. A Nigéria registrou 237 mortes por febre de Lassa nas primeiras 30 semanas epidemiológicas de 2026, com taxa de letalidade de 23.7%. No leste da República Democrática do Congo, um surto de Ebola que remonta a fevereiro ultrapassou 2,000 mortes e 4,381 casos confirmados, com a cepa Bundibugyo impulsionando o surto e sem vacina aprovada. Na Nigéria, confrontos no estado de Kebbi mataram 10 policiais, tropas em Kogi resgataram nove motoristas sequestrados e forças do estado de Plateau repeliram uma emboscada armada.